En el mes de junio continuamos con rentabilidad negativa: -0,48 %. En el año 2010 hemos acumulado unas pérdidas del 1,01 %.
La rentabilidad interanual continúa siendo alta: 10,64 %, pero en caída por tercer mes cosecutivo (en marzo pasado estaba en el 22,86 %).
Se actualizan los gráficos de Rentabilidad acumulada desde el inicio del plan, Evolución de la rentabilidad anual, Evolución de la rentabilidad anual del IBEX 35 y Rentabilidad 2010.
En el mes de mayo hemos tenido rentabilidad negativa: -1,74 %, con lo que la rentabilidad acumulada en el año 2010, -0,53 %, también da pérdidas.
La rentabilidad interanual continúa siendo alta: 10,90 %. Sin embargo, en marzo se situaba en el 22,86 %. Esto supone que en los dos últimos meses se ha reducido a menos de la mitad.
Se actualizan los gráficos de Rentabilidad acumulada desde el inicio del plan, Evolución de la rentabilidad anual, Evolución de la rentabilidad anual del IBEX 35 y Rentabilidad 2010.
Inverco ha publicado la información trimestral de fondos de pensiones de empleo a 31/03/2010.
La rentabilidad anual media ponderada en
el último año se sitúa en el
12,93 %, subiendo 3,6 puntos desde el trimestre anterior. Nuestro
fondo está en el 22,86 %. Es
el tercer trimestre consecutivo en el que se consigue una rentabilidad
superior a la media.
Como ya es habitual, en plazos más largos (3, 5 y 10 años), nuestra rentabilidad continúa por debajo de la media.
Según los datos publicados, respecto a los otros fondos de empleo de Caja Madrid:
Mantiene la misma posición en la rentabilidad anualizada en el último año.
Ha subido una posición en el ranking de rentabilidad de los últimos tres años.
Sigue siendo el peor fondo en el ranking de rentabilidad anualizada de los últimos cinco y diez años.
Comparado con la totalidad de fondos de empleo en España:
Se mantiene más o menos en la misma
posición: pasa de la 29 a la 33.
Hay una ligera subida en el ranking de rentabilidad de los últimos tres años y se mantiene igual en rentabilidad a cinco años, pero en ambos casos seguimos en el tercio inferior de la tabla. En la rentabilidad de los últimos 10 años seguimos más o menos igual: ligeramente por debajo del centro de la tabla.
En comparación con los fondos de empleo más grandes:
Seguimos siendo lo segundos por la cola en rentabilidad anualizada a tres y cinco años. A tres años, junto con Fonditel, es el único fondo con rentabilidad negativa.
Añado el gráfico 31/03/2010: ranking de fondos de empleo en Caja Madrid.
Se actualizan Evolución del ranking de fondos de empleo en Caja Madrid, Evolución del ranking de fondos de empleo en España, Posición en el ranking de los grandes fondos de empleo en España y Rentabilidad de los grandes fondos de empleo en España.
En el mes de abril nos hemos quedado como estábamos: se ha obtenido una rentabilidad del -0,04 %.
La rentabilidad interanual ha pegado un bajón de siete puntos, pasando del 22,86 % que teníamos el mes pasado al 15,88 % de este mes. Es ligeramente más baja que la que había a 31 de diciembre pasado.
Se actualizan los gráficos de Rentabilidad acumulada desde el inicio del plan, Evolución de la rentabilidad anual, Evolución de la rentabilidad anual del IBEX 35 y Rentabilidad 2010.
Circular publicada por ACCAM.
ÚLTIMAS ACTUACIONES EN EL PLAN DE PENSIONES (PPE)
En la última reunión de la Comisión de Control del PPE se tomaron dos decisiones importantes: no continuar con la operación de compra de oficinas de Caja Madrid y aprobar la gestión de la Gestora en el año 2009. ACCAM se manifestó contraria a ambas decisiones.
OPERACIÓN DE COMPRA DE LOCALES
ACCAM se comprometió a estudiar y analizar la oferta de la Caja de vender al Plan, en operación de Sale & Leaseback (S&L), un lote de oficinas. Nos pareció cuanto menos necesario, iniciar un esfuerzo en analizar la operación, para poder tomar una decisión tras razonado examen. ACCAM buscó un consultor especializado y consiguió de éste una propuesta que implicaba, en una primera fase, que el coste para el Plan fuera cero, por lo cual fue elegido por la Comisión de Control.
La operación se centró en un lote de 66 oficinas. En ACCAM entendimos conveniente no ir más allá de invertir en torno a un 8% del total del PPE y no los 160 millones ofertados inicialmente. La rentabilidad neta última ofrecida por la Caja era del 6,50% revisable anualmente por IPC. Se intentó mejorar la rentabilidad hasta el 7% pero la negociación con Caja no fue positiva.
En la Comisión de Control, ACCAM votó a favor de continuar con la operación. Entendemos que es una buena operación financiera para el PPE, coincidiendo con la opinión del Asesor de la Comisión de Control.
Los puntos fuertes de esta operación y que la hacen atractiva son, a nuestro juicio, los siguientes:
- La rentabilidad neta del 6,50% con 25 años de obligado cumplimiento, aporta unos ingresos recurrentes seguros y constantes, que producen estabilidad a nuestro Plan.
- Las 66 oficinas ofertadas tienen una muy buena distribución geográfica, con importante presencia en Madrid y otras capitales de provincia, tratándose siempre de locales en ubicación de primera línea, con lo que difícilmente serían objeto de cierre, ya que de cerrarse alguna oficina, no es razonable que sean las mejores que tiene la Caja, y de hacerlo serían sustituidas por otras similares, garantizando siempre el pago del alquiler convenido por la totalidad del plazo.
- La rentabilidad de la operación era superior a otras operaciones similares en el mercado, además de contar con un inquilino de 1ª categoría: Caja Madrid. Es necesario tener en cuenta que, mientras al Plan se le ofrecía el 6,5 % de rentabilidad, Altae Banco y Banca de Particulares lo están comercializando con inferiores rentabilidades, con gran éxito de colocación.
- Esta operación, en el momento actual de crisis financiera y volatilidad bursátil, aportaría además un plus de diversificación al Plan, teniendo en cuenta que el porcentaje del montante inicial se iría minorando paulatinamente por las sucesivas aportaciones del Promotor.
- Las operaciones de Sale & Leaseback reúnen lo mejor del mercado inmobiliario y de los productos financieros. Ofrecen un potencial de crecimiento por indexación de rentas y revalorización a largo plazo, así como cobertura frente a la actual volatilidad del mercado inmobiliario con rentabilidad superior a otros activos similares, razones que justifican la buena acogida que este tipo de productos están teniendo en los mercados.
ANALISIS DE LA GESTION DE 2009
En la Comisión de Control, ACCAM no ha respaldado la gestión realizada por la Gestora durante el año 2009, absteniéndonos en la votación.
Recordemos que el año 2008 nuestro Fondo había sido fuertemente castigado con pérdidas elevadas y la rentabilidad del 16,54 %, obtenida en el ejercicio anterior, se consigue por la autónoma evolución de los mercados y no porque se hayan producido modificaciones sensibles en el hacer de la Gestora.
Durante el año 2009, la Comisión de Control ordenó a la Gestora que las nuevas aportaciones fueran invertidas en activos monetarios a corto plazo, en concreto 76 Millones de euros. Esta medida, que permanece vigente, nos parece una prueba evidente de la falta de confianza en la Gestora. Sin embargo tanto el promotor, como UGT y CC.OO. han aprobado la gestión del 2009.
Nosotros no lo hemos aprobado. Por coherencia.
Madrid, 4 de Mayo de 2010
Circular publicada por UGT.
PLAN DE PENSIONES: FINALMENTE SE ACEPTAN LAS TESIS DE UGT
Ayer Miércoles día 28 se celebró la 1ª reunión del año 2.010 de la Comisión de Control del Plan de Pensiones de Empleados de Caja Madrid. Entre otros temas se trataron los siguientes:
OFERTA DE COMPRA DE OFICINAS DE CAJA MADRID
UGT informó hace meses respecto a esta propuesta y se manifestó contundentemente en contra como quedó patente en nuestra Circular: “Lo que nadie cuenta del Plan de Pensiones (III): en estudio comprar las sucursales a la caja”
http://www.ugtcajamadrid.org/content/view/556/144/
Lo que podría ser una opción razonable para otros inversores y en otras circunstancias, es absolutamente desaconsejable para nuestro Fondo de Pensiones por dos razones:
Estratégicamente. La operación supone una concentración de riesgos que va en contra del espíritu de la Ley (diversificación de riesgos). Así lo entendió la Dirección General de Seguros cuando nos impuso la condición de “cambiar el Depositario del Fondo” para admitir la operación. Es decir que la depositaria del Fondo saliera de Caja Madrid.
Tácticamente. El informe de Jones Lang La Salle del año pasado, afirma que se cerraron 40.000 locales comerciales en 2.009, lo que significaría invertir nuestros “salarios diferidos” en un mercado concreto y en un momento de altísima incertidumbre.
Nos alegra que después de tanto tiempo diciendo que sí a la propuesta realizada por la Caja, ayer se decidiera por parte del resto de los representantes de los trabajadores lo que UGT ya opinaba desde hace mucho tiempo. Nuestra postura firme de rechazo a dicha operación, sin ambages y sin rodeos, es lo que finalmente ha provocado el rechazo a la oferta.
APROBACION DE LA ACTUACION DE LA ENTIDAD GESTORA
En octubre del 2008 UGT propuso medidas muy contundentes para corregir el rumbo de la rentabilidad de nuestro Fondo de Pensiones y las mismas van dando sus frutos.
La evolución de la rentabilidad del Fondo en el año 2.009 (16,54%) ha sido un ejemplo para todo el sector y así lo ha reconocido UGT aprobando la gestión realizada.
Sin embargo UGT solicitó a los gestores una rigurosa cautela para el año 2.010 que consiste en nuestra exigencia de preservar el capital y sostener a toda costa la rentabilidad conseguida en el 2.009. Exigimos a los gestores las medidas adecuadas que aíslen al Fondo de Pensiones del empeoramiento agudo de los mercados financieros, que se está materializando en la rebaja del rating de España por la agencia Standard&Poors, el mismo día que la Comisión de Control aprobaba la gestión del Fondo.
PRESTACIÓN POR FALLECIMIENTO, SITUACIÓN DE LOS BENEFICIARIOS
Ayer también se trató el tema particular, que había dado lugar a muchas dudas respecto a los beneficiarios del plan de pensiones. Y del que también os informamos hace meses (“Lo que nadie cuenta del Plan de Pensiones (II) – Cuidado con los beneficiarios”)
http://www.ugtcajamadrid.org/content/view/543/144/
Finalmente la prestación se otorga a la persona designada en el boletín de adhesión y la que figuraba en el testamento como heredera universal, según las tesis de UGT.
La realidad se impone y como UGT ya comentaba en la citada circular, pertenece al partícipe la facultad de disponer en relación con la designación de sus beneficiarios, sin que tal facultad, que es indisponible pueda ser alterada por negociación colectiva ni por la vía del reglamento del plan.
Pero ha sido así porque en este caso particular, la persona beneficiaria que por negociación colectiva le correspondía la prestación ha renunciado en favor de la persona designada en el testamento, lo que significa que no podemos descartar que una situación similar se pueda volver a presentar mientras no se modifiquen los beneficiarios del acuerdo de 24 de Junio de 2008 (no firmado por UGT).
Ha costado mucho, pero nuestras opiniones y criterios han salido adelante.
Estamos satisfechos de nuestro trabajo en la Comisión de Control del Plan de Pensiones y seguiremos así en adelante.
Te seguiremos informando.
Circular publicada por CCOO.
Actualidad del Plan de Pensiones
CC.OO. no apoya la compra de locales de la Caja por discrepancias en la rentabilidad ofertada.
La Caja presentó hace unos meses a estudio, como propuesta de inversión para el Fondo de Empleados, la compra de locales de algunas sucursales por un importe de 65,9 millones de euros, en arrendamiento y con opción de recompra. La duración de la operación sería de 25 años (con opción a varias prórrogas), con una rentabilidad neta del 5,99% en el alquiler y revisión anual del mismo al IPC.
La operación era muy similar a las que han llevado a cabo otras entidades con su propia red: CAM, Santander, BBVA, Banco Popular, B. Sabadell... Los representantes de los partícipes estudiamos la propuesta con la asesoría de un consultor especializado, sin coste para el Plan; como resultado, CC.OO. y ACCAM presentamos una contraoferta con estas mejoras:
- La rentabilidad debía superar a la ofrecida al público por otras entidades.
- La rentabilidad debía igualar a la que la Caja paga a sus clientes por otros instrumentos de capital; en concreto, el 7% de las participaciones preferentes.
Tras una larga negociación, las diferencias sobre la rentabilidad no han podido ser superadas, por lo que CC.OO. no ha apoyado esta operación que, en definitiva, no se va a llevar a cabo.
La rentabilidad del Fondo de Pensiones en 2009 fue de +16,54%.
La rentabilidad del Fondo ha sido de +16.54% en 2009. La Comisión de Control decidió que la Gestora invirtiera las aportaciones trimestrales en renta fija a corto plazo, para dar estabilidad al fondo; a su vez, la Gestora mantuvo el nivel de riesgo en renta variable, sin deshacer las posiciones. La alineación de los mercados con esta estrategia se ha traducido en un resultado positivo y que, de hecho, supone el mejor resultado entre los mayores fondos de empleo de España.
Atrasos en las aportaciones de 2009 y 2010, por la sentencia del Tribunal Supremo.
El Supremo ha dado la razón a CC.OO. en nuestra reclamación sobre los aspectos salariales del Convenio y ha resuelto que el 2% era el IPC previsto por el Gobierno en 2009. Por tanto, la Caja debe incrementar las aportaciones realizadas a los empleados en 2009 y en marzo de 2010, ya que la base de cálculo que utilizó era la tabla salarial de diciembre de 2008.
Madrid, 28 de abril de 2010